ვენჩურული კაპიტალის სამყაროში ახალი მოთამაშე გამოჩნდა, რომელმაც ტრადიციული ფონდების ბიუროკრატიული პროცესები გვერდით აუარა. ჯასტინ ერნესტმა, Playground Global-ის ყოფილმა ინვესტორმა, გასული წლის განმავლობაში 400 მილიონი დოლარის კაპიტალი მოიზიდა და ის სწრაფად მზარდ ტექნოლოგიურ კომპანიებში დააბანდა.

სტრატეგია: VC ფონდის ნაცვლად SPV

ტრადიციული ვენჩურული ფონდის დაფუძნებას, როგორც წესი, 12-დან 18 თვემდე სჭირდება. ერნესტმა ეს გზა არ აირჩია. მან გამოიყენა თავისი პირადი კავშირები და შექმნა სპეციალური დანიშნულების სატრანსპორტო საშუალებები, ე.წ. SPV-ები.

თითოეული ასეთი ფონდი ცალკეულ გარიგებას ემსახურება. ერნესტი ინვესტორებს სთავაზობს წილს კონკრეტულ კომპანიაში, ნაცვლად იმისა, რომ მათ ფული ბრმად, ზოგად ფონდში ჩაადებინოს. მისმა ფირმამ, Sabertooth VC-მ, უკვე დააფინანსა 10 მსხვილი კომპანია, მათ შორის:

  • Anthropic
  • Anduril
  • Databricks
  • PsiQuantum
  • SpaceX

რატომ ენდობიან ერნესტს ინვესტორები?

ტექნოლოგიურ სექტორში SPV-ები ხშირად სკეპტიციზმს იწვევს, რადგან ბევრი მათგანი არასანდოა. თუმცა, Sabertooth-მა გამონაკლისის სტატუსი მოიპოვა. ოჯახური ოფისების მენეჯერები, რომლებიც ერნესტს თანამშრომლობენ, ხაზს უსვამენ მის ტექნიკურ კომპეტენციას და რეპუტაციას.

ბენჯამინ ვაგნერმა, რომელიც 50-ზე მეტი ინვესტორის კაპიტალს მართავს, განაცხადა, რომ PsiQuantum-ში ინვესტირებისას მას თავად კომპანიის ფინანსურმა დირექტორმა ურჩია Sabertooth-ის მეშვეობით ემოქმედა. ეს არის უმაღლესი დონის ვალიდაცია, რომელიც ერნესტს კონკურენტებისგან გამოარჩევს.

მომავლის გეგმები

მიუხედავად იმისა, რომ ერნესტი ამჟამად ინდივიდუალურ გარიგებებზეა კონცენტრირებული, მისი საბოლოო მიზანი ტრადიციული ვენჩურული ფონდის შექმნაა. მას უკვე აქვს წარმატებული ქეისი — ჩიპების მწარმოებელი Groq, რომელიც Nvidia-მ 20 მილიარდ დოლარად შეაფასა და შეიძინა.

უახლოეს პერიოდში ერნესტის ინვესტორები SpaceX-ისა და Anthropic-ის საჯარო განთავსებისგან (IPO) მნიშვნელოვან მოგებას ელიანას ელიან. ერნესტის თქმით, მისი „სუპერძალა“ ქსელის ცენტრში ყოფნა და სტრატეგიული გადაწყვეტილებების სწრაფად მიღებაა.