აშშ-ის საფონდო ბაზარზე, კონკრეტულად კი მცირე კაპიტალიზაციის მქონე კომპანიების სეგმენტში, ინვესტორთა განწყობა მკვეთრად გაუარესდა. Russell 2000-ის ინდექსზე მიბმული ETF-ის, IWM-ის გარშემო აქტივობა მიანიშნებს, რომ ტრეიდერები მომავალი ეკონომიკური მაჩვენებლების გამოქვეყნების წინ სარისკო პოზიციებს იკავებენ.

რატომ ნერვიულობენ ტრეიდერები?

მიუხედავად იმისა, რომ გასული წლის განმავლობაში Russell 2000-მა 40%-იანი ზრდა აჩვენა, რაც S&P 500-ის 27%-იან და Nasdaq-100-ის 39%-იან მაჩვენებელს აღემატება, ბაზრის მონაწილეები პესიმისტურ სცენარს განიხილავენ. ოთხშაბათის მონაცემებით, IWM-თან დაკავშირებული ოფციონების ვაჭრობაში „პუტ“ (put) კონტრაქტების წილმა 70%-ს გადააჭარბა.

შედარებისთვის, QQQ-ს შემთხვევაში ეს მაჩვენებელი 60%-ია, ხოლო SPY-ზე 40%-ზე ნაკლები. ThinkOrSwim-ის მონაცემებით, „პუტ“ კონტრაქტების მოცულობა თითქმის სამჯერ აღემატება „ქოლ“ (call) კონტრაქტებს. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორთა დიდი ნაწილი აქციების ფასის ვარდნაზე დებს ფსონს.

ეკონომიკური ფაქტორების გავლენა

პესიმისტური განწყობის მთავარი მიზეზი აშშ-ის ეკონომიკური კალენდარია. ბაზარი ელოდება ფედერალური რეზერვისთვის პრიორიტეტულ ინფლაციურ მაჩვენებელს — PCE ინდექსს. გარდა ამისა, ხუთშაბათს ცნობილი გახდება მონაცემები უმუშევრობის, მშპ-ის ზრდისა და საწარმოო შეკვეთების შესახებ.

მცირე კაპიტალიზაციის კომპანიები განსაკუთრებით მგრძნობიარენი არიან საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების მიმართ. ამ სეგმენტში ბევრია ისეთი კომპანია, რომელიც ჯერ კიდევ არ არის მომგებიანი, რაც მათ სახაზინო ობლიგაციების უკუგების ზრდის მიმართ დაუცველს ხდის.

მსხვილი ფსონები ვარდნაზე

ბაზარზე დაფიქსირდა კონკრეტული სტრატეგიული ნაბიჯებიც. ერთ-ერთმა ტრეიდერმა 8 მილიონი დოლარის ღირებულების პოზიცია გახსნა, რომელიც მიზნად ისახავს ივლისის შუა რიცხვებისთვის IWM-ის 7%-იან ვარდნას. ეს გარიგება ნათლად აჩვენებს, რომ პროფესიონალი ინვესტორები მოკლევადიან პერიოდში ბაზრის კორექციას არ გამორიცხავენ.

მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო დღეებში ობლიგაციების ბაზარზე გარკვეული სტაბილიზაცია შეინიშნება, ინვესტორთა სიფრთხილე მიუთითებს, რომ ბაზრის მონაწილეები არ აპირებენ რისკების იგნორირებას. მომავალი დღეების მაკროეკონომიკური სტატისტიკა გადამწყვეტი იქნება იმისათვის, თუ რა მიმართულებას აიღებს მცირე კაპიტალიზაციის აქციების ბაზარი.