უოლ სტრიტის ერთ-ერთი ყველაზე გავლენიანი ფინანსური მრჩეველი, ჯოშ ბრაუნი, პასიური ინვესტირების დომინირების ეპოქაში ახალ სტრატეგიას გვთავაზობს. Ritholtz Wealth Management-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, Franklin Templeton-თან პარტნიორობით, ახალი საინვესტიციო პროექტი, სახელწოდებით Porterhouse, წარადგინა.

ბრაუნის თქმით, თანამედროვე ინვესტორებს უკვე აღარ აკმაყოფილებთ მხოლოდ ფართო ბაზრის ინდექსებში ინვესტირება. მიუხედავად იმისა, რომ S&P 500-ის მსგავსი ინდექსები პორტფელის საფუძვლად კვლავ რჩება, არსებობს მოთხოვნა სელექციურ მიდგომაზე, რომელიც ბაზრის ცვალებად ლიდერებს მოერგება.

მომენტუმის სტრატეგია პრაქტიკაში

Porterhouse არ არის ჩვეულებრივი საინვესტიციო ფონდი. ეს არის ცალკე მართვადი ანგარიში, რომელიც ეფუძნება წესებზე დაფუძნებულ „მომენტუმის“ სტრატეგიას. ის პრიორიტეტს ანიჭებს კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მოგების ძლიერი ზრდა და აქციების ფასის მდგრადი დინამიკა.

საინტერესოა, რომ სტრატეგია არ ეყრდნობა ტექნოლოგიურ გიგანტებს, რომლებიც ბაზარზე „Magnificent Seven“-ის სახელითაა ცნობილი. ბრაუნის თქმით, ის არ ცდილობს მომავლის პროგნოზირებას, არამედ ეყრდნობა ბაზრის მონაწილეთა კოლექტიურ გადაწყვეტილებებს.

„ბაზარი ძალიან ჭკვიანია. მე მჯერა ბრბოს სიბრძნის. 100 მილიონი ადამიანი მთელ მსოფლიოში ცდილობს გაარკვიოს, რომელი აქციები იყიდოს, სწორედ ამიტომ მუშაობს მომენტუმი, როგორც ფაქტორი“, - აცხადებს ბრაუნი.

მოქნილობა და ნაღდი ფულის როლი

ტრადიციული ETF-ებისგან განსხვავებით, რომლებსაც ხშირად სრულად აქვთ კაპიტალი განთავსებული, Porterhouse-ს გააჩნია მნიშვნელოვანი მოქნილობა. სტრატეგიას შეუძლია ნაღდი ფულის პოზიციების დაკავება იმ შემთხვევაში, თუ აქციები მის მიერ დაწესებულ „გაყიდვის წესებს“ არღვევენ.

ბრაუნი აღნიშნავს, რომ უმჯობესია ნაღდი ფულის შენახვა, ვიდრე ისეთი აქციების ფლობა, რომლებიც ბაზარზე უფრო ნელა ეცემა. ეს მიდგომა ინვესტორებს საშუალებას აძლევს თავი აარიდონ დაღმავალი ტრენდის მქონე აქტივებს.

წელს სტრატეგიის ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული მაგალითია Ciena. ქსელური აღჭურვილობის მწარმოებელმა კომპანიამ AI ინფრასტრუქტურის განვითარებიდან მიღებული სარგებლის ხარჯზე, 2026 წელს აქციების ფასი 140%-ით გაზარდა. Porterhouse-ის პორტფელი ამჟამად 58 აქტივს მოიცავს და ოფიციალურად 1 ივნისიდან გახდება ხელმისაწვდომი Ritholtz-ის კვალიფიციური კლიენტებისთვის.