SpaceX-ი, რომელიც ისტორიაში ყველაზე მასშტაბური IPO-თ გამოდის, პარასკევს Nasdaq-ზე 1.75 ტრილიონი დოლარის შეფასებით იწყებს ვაჭრობას. თუმცა, მიუხედავად ამ გიგანტური მაჩვენებლისა, S&P 500-ის ინდექსის კომიტეტმა გადაწყვიტა, არ შეცვალოს თავისი სტანდარტული 12-თვიანი ლოდინის პერიოდი ახალი კომპანიებისთვის.

ეს ნიშნავს, რომ მილიონობით ინვესტორი, რომლებიც თავიანთ საპენსიო დანაზოგებს VOO-სა და SPY-ის მსგავს S&P 500-ის ფონდებში ინახავენ, SpaceX-ის აქციებს თავიანთ პორტფელებში ვერ იხილავენ. განსხვავებით S&P 500-ისგან, Nasdaq-მა და Russell-ის ინდექსებმა წესები უკვე განაახლეს, რათა მეგა-კაპიტალიზაციის მქონე კომპანიები დროულად ასახონ თავიანთ მაჩვენებლებში.

სტრატეგების მიერ „ინდექსების ომად“ მონათლული ეს პროცესი, შესაძლოა, კიდევ უფრო გაღრმავდეს. Todd Sohn-ის, Strategas Securities-ის სტრატეგის თქმით, თუ ინვესტორს SpaceX-ის აქტივებზე წვდომა სურს, ის S&P 500-ს ვეღარ დაეყრდნობა და ალტერნატივების ძიება მოუწევს.

2 ფოტო — დააჭირე გასადიდებლად

რატომ არის ეს გადაწყვეტილება საკამათო?

TD Securities-ის ექსპერტი Peter Haynes-ი აცხადებს, რომ S&P 500-ის მიდგომა მოძველებულია. მან მაგალითად Saudi Aramco მოიყვანა, რომელიც 2019 წელს გლობალურმა ინდექსებმა დაჩქარებული წესით დაამატეს. S&P-ის გადაწყვეტილება კი პრეცედენტს ქმნის, რომ OpenAI-სა და Anthropic-ის მსგავსი ტექნოლოგიური გიგანტების IPO-ებიც ანალოგიურ ბიუროკრატიულ ბარიერებს გადააწყდებიან.

არსებობს დამატებითი ფაქტორიც: S&P 500-ის „მომგებიანობის ტესტი“. SpaceX-მა ბოლო კვარტალში 4.28 მილიარდი დოლარის ზარალი დააფიქსირა. სანამ კომპანია ამ კრიტერიუმს არ დააკმაყოფილებს, ინვესტორებს ლოდინი, სავარაუდოდ, ერთ წელზე მეტხანს მოუწევთ.

როგორ მივიღოთ წვდომა SpaceX-ზე?

მიუხედავად იმისა, რომ ძირითადი ინდექსური ფონდები ამ ეტაპზე SpaceX-ს არ ყიდულობენ, არსებობს სხვა გზები:

  • თემატური ETF-ები: ფონდები, როგორიცაა NASA (Space Innovators ETF), უკვე ფლობდნენ წილებს SpaceX-ში IPO-მდეც.
  • ლევირირებული ETF-ები: ProShares და GraniteShares უშვებენ ფონდებს, რომლებიც SpaceX-ის აქციების დღიურ ცვლილებაზე 2-ჯერად ფსონს დებენ (როგორც ზრდაზე, ისე ვარდნაზე).

ექსპერტები აფრთხილებენ ინვესტორებს: ლევირირებული ფონდები განკუთვნილია დღიური ტრეიდერებისთვის და არა გრძელვადიანი პორტფელებისთვის, რადგან ისინი მაღალი რისკისა და ხარჯების მატარებელია.