აშშ-ის საფონდო ბირჟები მორიგი რყევების წინაშეა. მას შემდეგ, რაც ტექნოლოგიური სექტორის აქციებმა, რომლებიც ბაზრის მთავარ მამოძრავებელ ძალად ითვლება, მკვეთრი კლება დაიწყო, ინვესტორები სვამენ კითხვას: რამდენად ღრმა შეიძლება იყოს ეს ვარდნა?

ხელოვნური ინტელექტის (AI) სექტორში აქციების ეპიკური ზრდა შეჩერდა, რამაც ბაზრის ძირითადი ინდექსები წითელ ზონაში გადაიყვანა. ტრეიდერები ახლა ოფციების ბაზრის მონაცემებს აანალიზებენ, რათა დაადგინონ, რამდენად რეალურია 20%-იანი ვარდნა, რაც ტექნიკურად „დათვის ბაზრის“ (bear market) დადგომას ნიშნავს.

S&P 500-ისთვის 20%-იანი ვარდნა ნიშნავს, რომ ინდექსმა 7 610 პუნქტიდან 6 088-მდე უნდა დაიწიოს. ThinkOrSwim-ის მონაცემებით, ოფციების ბაზარი 31 აგვისტომდე ამ ნიშნულზე დახურვის 10.5%-იან ალბათობას აფასებს, ხოლო ამ დონესთან შეხების ალბათობა დაახლოებით 21%-ია.

ვითარება უფრო რთულად გამოიყურება Nasdaq 100-ისთვის, სადაც მსგავსი ვარდნის ალბათობა 32%-ს აღწევს. Prosper Trading Academy-ის აღმასრულებელი დირექტორის, სკოტ ბაუერის თქმით, Nasdaq-ის მიმართ მოლოდინები გადაჭარბებულია. „ვოლატილობის კუთხით, Nasdaq-ის ბაზარი უფრო დაძაბულია. აქციების ინდივიდუალური რყევები ტექნოლოგიურ ინდექსზე უფრო მეტად აისახება“, — აცხადებს ბაუერი.

ექსპერტები აღნიშნავენ, რომ ბაზარზე გარკვეული „გამორჩენის შიშით“ (FOMO) გამოწვეული გაყიდვებიც მიმდინარეობს, რადგან ინვესტორები ცდილობენ ნაღდი ფული გაათავისუფლონ სხვა მიმართულებებისთვის, მაგალითად, SpaceX-ში ინვესტირებისთვის. Nasdaq 100-ის იმპლიციტური ვოლატილობა 33-ს შეადგენს, მაშინ როცა S&P 500-ისთვის ეს მაჩვენებელი 22-ია.

3 ფოტო — დააჭირე გასადიდებლად

მცირე კაპიტალიზაციის კომპანიების ინდექსი, Russell 2000, შუალედურ პოზიციას იკავებს. მისი 30-დღიანი იმპლიციტური ვოლატილობა 29-ის ფარგლებშია, ხოლო 31 აგვისტომდე 20%-იანი ვარდნის ალბათობა დაახლოებით 24%-ია. შედარებისთვის, S&P 500-ის ბოლო „დათვის ბაზარი“ 2022 წელს მაღალი საპროცენტო განაკვეთების ფონზე დაფიქსირდა და 10 თვემდე გაგრძელდა.