კერძო კაპიტალის (Private Equity) ინდუსტრია გარდამტეხ მომენტშია. Apollo-ს გლობალური ხელმძღვანელის მოადგილის, ანტუან მუნფახის განცხადებით, ბაზარზე არსებული 4 ტრილიონი დოლარის ღირებულების გაუყიდავი აქტივები სერიოზულ წნეხს ქმნის, რაც ინვესტორებისთვის მომგებიანობის მკვეთრ ვარდნას ნიშნავს.

ბერლინში გამართულ SuperReturn International-ის კონფერენციაზე მუნფახმა აღნიშნა, რომ აქტივების ფლობის საშუალო ვადა ისტორიული ოთხი წლიდან თითქმის რვა წლამდე გაიზარდა. ეს იმას ნიშნავს, რომ კაპიტალის დაბრუნების პროცესი საგრძნობლად შეფერხდა.

ექსპერტის თქმით, ბაზარზე მოსალოდნელია აქტივების გაყიდვის გააქტიურება, თუმცა ეს პროცესი მტკივნეული იქნება. ეს გამოაჩენს განსხვავებას იმ ფირმებს შორის, რომლებმაც აქტივები კონსერვატიულად შეაფასეს და მათ შორის, ვინც ხელოვნურად გაბერილ მაჩვენებლებზე იყო დამოკიდებული.

პროგრამული უზრუნველყოფის სექტორი, როგორც რისკი

Apollo-ს შეფასებით, კერძო კაპიტალის სექტორში რისკების მართვის სისტემური ჩავარდნა შეინიშნება. განსაკუთრებით საგანგაშოა პროგრამული უზრუნველყოფის მიმართულება, სადაც ინვესტიციების წილი 10%-დან 40%-მდე გაიზარდა.

მუნფახის განმარტებით, ხელოვნურმა ინტელექტმა (AI) შესაძლოა შეამციროს ბაზარზე შესვლის ბარიერები, რაც პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანიების მოგების მარჟას შეამცირებს. „თქვენ შეგიძლიათ გყავდეთ კარგი კომპანიები, მაგრამ მიიღოთ ცუდი შედეგები, თუ მათში ზედმეტს გადაიხდით და მათ დავალიანებას გაზრდით“, — აცხადებს მუნფახი.

სტრატეგიული ცვლილებები: HALO აქტივები

Apollo-მ საკუთარი სტრატეგია უკვე შეცვალა და ფოკუსირებას ე.წ. HALO აქტივებზე (Heavy Asset, Low Obsolescence) ახდენს. ეს არის მძიმე აქტივების მქონე, ტექნოლოგიური ცვლილებების მიმართ მდგრადი ბიზნესები.

კომპანიის მიზანია, გამოიყენოს ხელოვნური ინტელექტი არა როგორც საფრთხე, არამედ როგორც დამატებითი ღირებულების შემქმნელი ბერკეტი იმ ბიზნესებში, რომლებიც რეალურ ეკონომიკას ეფუძნება. მუნფახის პროგნოზით, ინდუსტრიაში მოხდება მკაფიო გაყოფა: ის ფირმები, რომლებიც ვეღარ მოახერხებენ რეალისტური შეფასებების შენარჩუნებას, ახალი კაპიტალის მოზიდვას ვეღარ შეძლებენ.